Jak začít s výnosovým zemědělstvím

1. Přehled výnosového hospodaření?

1.1. Co je výnosové zemědělství?

Výnosové zemědělství je mechanismus decentralizovaného financování (DeFi), který umožňuje kryptoměna držitelé získávat odměny půjčováním nebo vkládáním svých aktiv v rámci protokolu DeFi. Termín „výnosové zemědělství“ je odvozen z praxe pěstování výnosů, podobně jako farmář pěstuje plodiny. V kontextu kryptoměny výnosové hospodaření zahrnuje ukládání digitálních aktiv do a likvidity pool, typ smart kontraktu, který pak usnadňuje různé transakce jako půjčování, půjčování, popř obchodování na decentralizovaných burzách (DEX).

Primárním cílem výnosového hospodaření je generovat návratnost investované kryptoměny, často ve formě dalších tokenů nebo úroků. Tyto výnosy se mohou značně lišit v závislosti na konkrétní platformě, použité kryptoměně a aktuálních tržních podmínkách. Výnosové zemědělství si získalo značnou oblibu díky potenciálu vysokých výnosů, které daleko převyšují ty, které jsou dostupné prostřednictvím tradičních bankovních nebo investičních metod. Dodává se však také s odpovídající úrovní riziko, díky čemuž je důležité, aby účastníci důkladně rozuměli tomu, jak to funguje.

1.2. Jak funguje výnosové zemědělství?

Výnosové hospodaření funguje pomocí inteligentních smluv, což jsou samovykonatelné smlouvy s podmínkami dohody přímo zapsanými do kódu. Účastníci výnosového hospodaření poskytují likviditu uložením svých aktiv do fondu likvidity. Tento fond využívá platforma DeFi k umožnění různých činností, jako je obchodování, půjčování nebo půjčování.

Když přispíváte do fondu likvidity, obvykle na oplátku obdržíte tokeny poskytovatele likvidity (LP). Tyto tokeny představují váš podíl na fondu a lze je použít k vrácení vašeho počátečního vkladu spolu s jakýmkoli získaným úrokem nebo poplatky. Odměny získané výnosovým hospodařením mohou pocházet z více zdrojů, včetně:

1. Obchodní poplatky: Pokaždé a trade dochází na decentralizované burze, která využívá pool likvidity, je účtován malý poplatek. Část tohoto poplatku je rozdělena mezi poskytovatele likvidity v seskupení v poměru k jejich podílu.
2. Zájem: Na některých platformách jsou vaše vložená aktiva půjčována dlužníkům, což generuje úrok, který je poté předán vám jako věřiteli.
3. Vládní tokeny: Mnoho platforem DeFi vydává tokeny řízení jako odměny pro poskytovatele likvidity. Tyto tokeny často udělují hlasovací práva v rozhodnutích o správě platformy a také mohou být traded nebo vsadil na další výnosy.

Výnosové zemědělství zahrnuje nepřetržité monitorování a správu aktiv s cílem maximalizovat výnosy. Účastníci často přesouvají svá aktiva mezi různými fondy a platformami, aby mohli přijímat reklamyvantage nejlepších dostupných sazeb, což je praxe známá jako „lov na výnos“.

1.3. Výhody výnosového zemědělství

Výnosové hospodaření nabízí několik potenciálních výhod, díky kterým je pro držitele kryptoměn atraktivní. Některé z klíčových výhod zahrnují:

1. Vysoké výnosy: Jednou z nejvýznamnějších atrakcí výnosového zemědělství je potenciál vysokých výnosů. V některých případech mohou být roční procentní výnosy (APY) mnohem vyšší než tradiční investiční možnosti. Tyto výnosy jsou obzvláště přitažlivé v dobách vysoké poptávky po konkrétních aktivech nebo během býčích trhů.
2. Pasivní příjem: Výnosové farmaření umožňuje účastníkům vydělávat pasivní příjem z jejich držených kryptoměn. Namísto ponechání aktiv nečinných v peněžence je uživatelé mohou uložit do fondu likvidity, aby generovali výnosy.
3. Vystavení novým projektům: Výnosové hospodaření často zahrnuje získávání nových tokenů jako odměny, které mohou poskytnout včasné odhalení vznikajícím projektům DeFi. Tyto tokeny mohou v průběhu času narůstat na hodnotě a nabízet další zisky nad rámec počátečních výnosů z hospodaření.
4. Decentralizace: Yield farming je součástí širšího hnutí DeFi, které klade důraz na decentralizaci a odstranění tradičních finančních zprostředkovatelů. To poskytuje uživatelům větší kontrolu nad jejich aktivy a možnost zapojit se do globálního finančního systému bez oprávnění.
5. Účast Společenství: Získáním tokenů správy se mohou farmáři podílet na rozhodovacím procesu platforem DeFi a přispívat tak ke směřování a rozvoji těchto projektů.

2. Výběr platformy

2.1. Faktory, které je třeba vzít v úvahu při výběru platformy

Výběr správné platformy pro výnosové zemědělství je zásadní rozhodnutí, které může významně ovlivnit vaše výnosy a celkovou zkušenost. S rychlým růstem decentralizovaného financování se objevilo mnoho platforem, z nichž každá nabízí jiné funkce, odměny a úrovně rizika. Zde je několik základních faktorů, které je třeba vzít v úvahu při výběru platformy pro výnosové zemědělství:

2.1.1. Bezpečnostní

Bezpečnost by měla být nejvyšší prioritou při výběru platformy pro pěstování výnosů. Protože platformy DeFi fungují na základě chytrých smluv, jsou náchylné k chybám a zranitelnostem. Hledejte platformy, které prošly důkladnými audity renomovanými bezpečnostními firmami. Kromě toho prozkoumejte historii platformy pro případná dřívější narušení bezpečnosti nebo incidenty.

2.1.2. Pověst a důvěra komunity

Pověst platformy v rámci Šifrovací komunita je silným ukazatelem její spolehlivosti. Platformy, které existují již delší dobu a mají robustní a aktivní komunitu, jsou obecně důvěryhodnější. Zkontrolujte uživatele recenze, fórech a diskuzích na sociálních sítích k posouzení reputace platformy.

2.1.3. Likvidita

Úroveň likvidity na platformě je zásadní, protože ovlivňuje vaši schopnost snadno vstupovat a vystupovat z pozic. Vysoká likvidita má také tendenci snižovat prokluz, takže tradeje efektivnější. Platformy s velkými a aktivními fondy likvidity jsou obvykle stabilnější a nabízejí lepší výnosy díky nižší volatilitě cen.

2.1.4. Poplatky

Různé platformy účtují různé poplatky za transakce, vklady a výběry. Tyto poplatky mohou významně ovlivnit vaše čisté výnosy, zejména pokud často přesouváte aktiva mezi fondy nebo platformami. Než vložíte své prostředky, je nezbytné porozumět struktuře poplatků platformy, včetně veškerých skrytých nákladů.

2.1.5. Podporované tokeny a fondy

Rozmanitost tokenů a fondů likvidity dostupných na platformě může ovlivnit vaše rozhodnutí. Některé platformy podporují širokou škálu tokenů, které nabízejí více příležitostí diverzifikace. Kromě toho zvažte, zda platforma podporuje stablecoiny, které mohou poskytnout možnost s nižším rizikem v rámci vašeho výnosového hospodaření strategie.

2.1.6. Struktura odměn

Platformy pro výnosové farmy často motivují k účasti prostřednictvím odměn, jako jsou žetony řízení, sázkové bonusy nebo snížení poplatků. Vyhodnoťte strukturu odměn, abyste pochopili, jak to ovlivňuje vaše potenciální výnosy. Některé platformy nabízejí vyšší odměny za poskytování likvidity určitým fondům, což může být v souladu s vašimi investičními cíli.

2.1.7. Uživatelské rozhraní a zkušenosti

Uživatelsky přívětivé rozhraní může znamenat významný rozdíl, zejména pro ty, kteří začínají s výnosovým zemědělstvím. Obecně jsou vhodnější platformy s intuitivními ovládacími panely, jasnými pokyny a vstřícnou zákaznickou podporou, protože zjednodušují proces správy vašich investic.

2.1.8. Regulační prostředí

Vzhledem k tomu, že výnosové zemědělství funguje v rámci širšího ekosystému DeFi, je nezbytné zvážit regulační prostředí jurisdikce platformy. Některé platformy mohou čelit regulačním problémům nebo omezením, které by mohly ovlivnit jejich provoz nebo vaši možnost přístupu k platformě.

2.2. Populární platformy pro výnosové zemědělství

Několik platforem se prosadilo v oblasti výnosového zemědělství, z nichž každá nabízí jedinečné funkce a výhody. Zde jsou některé z nejpopulárnějších platforem:

1. Výměna palačinek

PancakeSwap je decentralizovaná burza (DEX) postavená na Binance Smart Chain (BSC). Stala se jednou z nejoblíbenějších platforem pro výnosové zemědělství díky nízkým transakčním poplatkům a široké škále fondů likvidity. Uživatelé mohou vkládat svá aktiva do různých fondů, aby získali CAKE, nativní token platformy. PancakeSwap také nabízí další funkce, jako jsou loterie, nezaměnitelné tokeny (NFT) a počáteční nabídky farmy (IFO).

Klady:

• Nízké poplatky ve srovnání s platformami založenými na Ethereu.
• Vysoká likvidita a aktivní uživatelská základna.
• Více možností výdělku nad rámec tradičního výnosového zemědělství.

Nevýhody:

• Relativně vysoké riziko kvůli tomu, že je na Binance Smart Chain, který je považován za méně decentralizovaný než Ethereum.
• Potenciálně vyšší expozice novým, netestovaným projektům.

2. Zrušte výměnu

Uniswap je jednou z průkopnických platforem v prostoru DeFi, fungující na Ethereu blockchain. Zavedlo automat tvůrce trhu (AMM), což uživatelům umožňuje trade a poskytují likviditu přímo ze svých peněženek. Nativní token Uniswap, UNI, lze získat prostřednictvím poskytování likvidity a sázek.

Klady:

• Zavedená a renomovaná platforma s velkou uživatelskou základnou.
• Vysoká likvidita a široká škála podporovaných tokenů.
• Silné bezpečnostní záznamy s četnými audity.

Nevýhody:

• Vysoké poplatky za plyn kvůli síti Ethereum, které ji činí méně dostupnou pro drobné investory.
• Soutěž o odměny za poskytnutí likvidity je intenzivní, což může snížit výnosy.

3. Ave.

Aave je decentralizovaná půjčovací platforma, která uživatelům umožňuje půjčovat a půjčovat si širokou škálu kryptocurrencies. Výnosové hospodaření na Aave zahrnuje půjčování aktiv za účelem získání úroku a také vkládání AAVE, tokenu řízení platformy, za další odměny. Aave nabízí pokročilé funkce, jako jsou bleskové půjčky a přepínání sazeb mezi fixními a variabilními úrokovými sazbami.

Klady:

• Inovativní funkce, jako jsou bleskové půjčky a flexibilní úrokové sazby.
• Silné zaměření na bezpečnost a prošlo několika audity.
• Nižší rizikový profil ve srovnání s některými jinými výnosovými zemědělskými platformami díky modelu půjček.

Nevýhody:

• Nižší potenciální výnosy ve srovnání s platformami zaměřenými výhradně na poskytování likvidity.
• Složitost platformy může být pro začátečníky náročná.

3. Pochopení základních pojmů

Chcete-li se efektivně zapojit do výnosového zemědělství, je důležité porozumět základním konceptům, které řídí mechanismy decentralizovaného financování (DeFi). Tyto koncepty vám nejen pomohou činit informovaná rozhodnutí, ale také vám umožní efektivněji řídit rizika. V této části se ponoříme do klíčových konceptů poolů likvidity, automatických tvůrců trhu (AMM), nestálé ztráty a rozdílů mezi APY a APR.

3.1. Pool likvidity

Likviditní fondy jsou páteří decentralizovaných burz (DEX) a mnoha platforem pro výnosové zemědělství. Likviditní fond je sbírka prostředků uzavřených v chytré smlouvě, která usnadňuje obchodování na decentralizované burze. Namísto spoléhání se na tradiční knihu objednávek, kde dochází k párování kupujících a prodávajících, umožňují fondy likvidity okamžité trades tím, že uživatelům umožňuje vyměňovat tokeny přímo v rámci fondu.

Každý fond likvidity se skládá z párů tokenů, jako je ETH/DAI nebo BTC/USDT. Když uživatelé poskytují fondu likviditu, vkládají do fondu stejné hodnoty obou tokenů. Na oplátku obdrží tokeny poskytovatele likvidity (LP), které představují jejich podíl na fondu. Tyto LP tokeny lze použít k vykoupení jejich podílu na fondu spolu s veškerými nahromaděnými poplatky z obchodní činnosti v rámci fondu.

Velikost likviditního poolu a poměr tokenů v něm určují cenu aktiv v poolu. Když a trade dojde, poměry fondu se upraví a nová cena odráží změny. Tento systém to zajišťuje trades může nastat vždy, pokud je v poolu likvidita, bez potřeby přímé protistrany.

3.2. Automatizované tvůrce trhu (AMM)

Automatizované tvůrce trhu (AMM) jsou typem protokolu, který pohání decentralizované burzy a fondy likvidity. Namísto použití knihy objednávek ke spárování kupujících a prodávajících používají AMM matematické vzorce k nastavení cen tokenů v rámci fondu likvidity. Nejběžnějším vzorcem používaným AMM je vzorec konstantního produktu, reprezentovaný jako:

[ x \krát y = k ]

Kde ( x ) a ( y ) jsou množství dvou žetonů ve fondu a ( k ) je konstanta. Tento vzorec zajišťuje, že součin množství tokenu zůstane stejný před a po a trade, čímž se automaticky upraví ceny tokenů na základě trade velikost.

AMM umožňují komukoli stát se tvůrcem trhu poskytováním likvidity do poolu. Tato inovace demokratizuje tvorbu trhu, která byla tradičně vyhrazena velkým finančním institucím. AMM jsou základní součástí DeFi, protože umožňují nepřetržité obchodování a poskytování likvidity, aniž by vyžadovaly centrální orgán.

AMM však nejsou bez problémů. Nejpozoruhodnější z nich je nestálá ztráta, riziko, kterému poskytovatelé likvidity čelí, když se cena tokenů v poolu výrazně změní od doby, kdy poprvé poskytli likviditu.

3.3. Netrvalá ztráta

Netrvalá ztráta nastane, když se cena tokenů v likviditním fondu liší od ceny, za kterou byly uloženy. Tato ztráta je „netrvalá“, protože k ní dochází pouze tehdy, pokud poskytovatel likvidity stáhne své tokeny z fondu dříve, než se ceny sblíží zpět do původního stavu. Pokud se ceny vrátí do původního poměru, ztráta je negována.

Abyste pochopili nestálou ztrátu, zvažte příklad, kdy poskytujete likviditu fondu ETH/DAI. Pokud cena ETH výrazně vzroste ve srovnání s DAI, algoritmus poolu automaticky upraví poměr ETH k DAI v poolu, aby byla zachována rovnováha. Výsledkem je, že ve fondu skončíte s méně ETH a více DAI, než jste původně vložili. Pokud v tomto okamžiku stáhnete svou likviditu, obdržíte méně ETH, než jste původně poskytli, což povede ke ztrátě ve srovnání s pouhým držením ETH.

Velikost nestálé ztráty závisí na rozsahu změny ceny. Čím větší je odchylka od počátečních cen, tím větší je netrvalá ztráta. Poskytovatelé likvidity však stále získávají poplatky za obchodování, které mohou kompenzovat nestálou ztrátu, zejména ve velkých objemech. Toto riziko podtrhuje důležitost pečlivého výběru fondů likvidity a pochopení potenciálu trade-vypnuto.

3.4. APY vs. APR

Roční procentní výnos (APY) a roční procentní sazba (APR) jsou dvě běžně používané metriky ve výnosovém zemědělství, které měří potenciální návratnost vaší investice. Ačkoli se mohou zdát podobné, představují různé aspekty výnosů a pochopení rozdílu mezi nimi je zásadní pro hodnocení příležitostí výnosového zemědělství.

Roční procentní výnos (APY): APY představuje skutečnou míru návratnosti investice s přihlédnutím k efektu složeného úroku. Ke skládání dochází, když získáte úrok z vaší počáteční investice i z úroku, který již byl přidán. V kontextu výnosového hospodaření se APY používá k zobrazení potenciálních výnosů, pokud jsou zisky průběžně reinvestovány do fondu nebo protokolu.

Pokud například získáváte odměny ve formě tokenů a tyto tokeny jsou automaticky reinvestovány do fondu likvidity, vaše výnosy se složí a APY bude odrážet tyto složené výnosy.

Roční procentní sazba (RPSN): RPSN je na druhé straně jednoduchá úroková sazba, která nezohledňuje skládání. Představuje roční návratnost vaší investice bez ohledu na reinvestici zisku. Ve výnosovém zemědělství se RPSN často používá k zobrazení základní návratnosti před započtením složených nebo dalších odměn.

RPSN je obvykle nižší než APY, protože nezahrnuje výhody skládání. Poskytuje však jasnější obrázek o základních příjmech z fondu likvidity nebo protokolu, což z něj činí užitečnou metriku pro porovnávání různých možností výnosového zemědělství.

4. Začínáme

Jakmile pochopíte základní koncepty výnosového hospodaření, dalším krokem je nastavení nezbytných nástrojů a provedení vaší první investice. Tato část vás provede celým procesem, od zřízení kryptoměnové peněženky až po poskytování likvidity na platformě DeFi.

4.1. Nastavení peněženky

Prvním krokem ve výnosovém hospodaření je nastavení kryptoměnové peněženky, která podporuje aplikace decentralizovaného financování (DeFi). Peněženka je nezbytná pro interakci s platformami DeFi, protože ukládá vaše digitální aktiva a umožňuje vám připojení k různým protokolům.

Oblíbené peněženky:

• MetaMask: MetaMask je jednou z nejpoužívanějších Ethereum peněženek. Je k dispozici jako rozšíření prohlížeče pro Chrome, Firefox a Brave a také jako mobilní aplikace. MetaMask vám umožňuje komunikovat s platformami DeFi založenými na Ethereu přímo z vašeho prohlížeče. Podporuje širokou škálu tokenů a je známý pro své snadné použití.
• Trust Peněženka: Trust Wallet je mobilní peněženka, která podporuje více blockchainů, včetně Etherea, Binance Smart Chain a dalších. Je vysoce univerzální, nabízí vestavěné vytyčování a přístup k decentralizovaným aplikacím (dApps). Trust Wallet je obzvláště populární mezi uživateli Binance Smart Chain.
• Ledger Nano S/X: Ledger Nano S a X jsou hardwarové peněženky, které nabízejí vylepšené zabezpečení ukládáním vašich soukromých klíčů offline. I když nejsou tak pohodlné jako softwarové peněženky, poskytují další vrstvu ochrany, zejména pro velké množství kryptoměn. Peněženky Ledger lze použít ve spojení s MetaMask k interakci s platformami DeFi.

Nastavení MetaMask:

1. Stažení a instalace: Navštivte oficiální web MetaMask nebo obchod s rozšířeními vašeho prohlížeče a stáhněte si a nainstalujte rozšíření MetaMask. Postupujte podle pokynů k instalaci a přidejte jej do prohlížeče.
2. Vytvořte peněženku: Po instalaci MetaMask otevřete rozšíření a vyberte „Vytvořit peněženku“. Budete vyzváni k vytvoření hesla a poté obdržíte úvodní frázi o 12 slovech. Tato počáteční fráze je zásadní pro obnovení vaší peněženky, pokud k ní ztratíte přístup, proto ji bezpečně uložte a nikdy ji s nikým nesdílejte.
3. Přidat prostředky: Jakmile je vaše peněženka nastavena, můžete přidat prostředky zakoupením kryptoměny na burze a jejím odesláním na adresu vaší peněženky MetaMask. Adresu peněženky najdete v horní části rozhraní MetaMask.
4. Připojte se k síti: Ve výchozím nastavení se MetaMask připojuje k hlavní síti Ethereum, ale můžete také přepnout na jiné sítě, jako je Binance Smart Chain nebo Polygon, v závislosti na tom, kde se plánujete zapojit do výnosového hospodaření. Chcete-li přidat novou síť, přejděte na „Nastavení“ > „Sítě“ > „Přidat síť“ a zadejte požadované údaje.

4.2. Vkládání finančních prostředků do platformy

Jakmile je vaše peněženka nastavena a financována, dalším krokem je vložit svá aktiva do platformy pro pěstování výnosů. Tento proces zahrnuje připojení vaší peněženky k platformě DeFi a převod vámi vybraných tokenů do fondu likvidity platformy nebo smlouvy o sázkách.

1. Vyberte platformu: Na základě vašeho výzkumu a faktorů diskutovaných v předchozí části vyberte platformu výnosového zemědělství, která je v souladu s vašimi investičními cíli a tolerancí k riziku. V této příručce budeme předpokládat, že používáte platformu jako Uniswap nebo PancakeSwap.
2. Připojte svou peněženku: Navštivte oficiální stránky platformy a vyhledejte možnost připojení vaší peněženky. Většina platforem má tlačítko „Připojit peněženku“ v pravé horní části obrazovky. Klikněte na něj a vyberte poskytovatele peněženky (např. MetaMask). Postupujte podle pokynů pro autorizaci připojení.
3. Depozitní fondy: Po připojení peněženky přejděte do části platformy, kde můžete vložit prostředky nebo přidat likviditu. Budete muset vybrat tokeny, které chcete vložit, a určit částku. Pokud poskytujete likviditu do poolu, budete obvykle muset vložit stejnou hodnotu obou tokenů do páru (např. ETH a DAI).
4. Potvrďte transakci: Jakmile zadáte podrobnosti, budete muset transakci potvrdit ve své peněžence. MetaMask vás vyzve ke schválení transakce a zobrazí požadované poplatky za plyn. Po potvrzení budou vaše tokeny uloženy na platformu a na oplátku obdržíte LP tokeny.

4.3. Výběr fondu likvidity

Výběr správného fondu likvidity je zásadní pro maximalizaci vašich výnosů a řízení rizik. Různé fondy nabízejí různé úrovně odměn a rizika spojená s každým fondem se mohou výrazně lišit.

Faktory ke zvážení:

• Volatilita tokenu: Pool, který zahrnuje volatilní tokeny (např. ETH/BTC), přináší vyšší riziko nestálé ztráty, ale často nabízí vyšší odměny. Pooly se stablecoiny (např. USDC/DAI) mají obecně nižší rizika, ale také nižší výnosy.
• Objem obchodů: Velkoobjemové pooly generují více poplatků, které jsou distribuovány poskytovatelům likvidity. Pool s vysokými objemy obchodování jsou často ziskovější.
• Platformové pobídky: Některé platformy nabízejí další odměny za poskytování likvidity konkrétním fondům, jako jsou žetony řízení nebo zvýšené výnosy. Tyto pobídky mohou výrazně zvýšit vaše příjmy.

Příklad bazénů:

• Uniswap ETH/USDT: Oblíbený fond s vysokým objemem obchodování, který nabízí rovnováhu mezi výnosy a rizikem díky stabilní povaze USDT.
• PancakeSwap CAKE/BNB: Vysoký fond odměn na inteligentním řetězci Binance, ale s vyššími riziky kvůli potenciální volatilitě CAKE a BNB.
• Aave DAI Lending Pool: Namísto tradičního fondu likvidity vám Aave umožňuje půjčovat stablecoiny jako DAI pro stabilnější a méně rizikové farmářské zkušenosti.

4.4. Poskytování likvidity

Po výběru fondu likvidity je posledním krokem poskytnutí likvidity. To zahrnuje vložení vámi vybraných žetonů do fondu a obdržení žetonů LP na oplátku.

1. Vkladové tokeny: Na platformě vyberte fond likvidity, ke kterému se chcete připojit. Zadejte částku každého tokenu, který chcete vložit. Ujistěte se, že máte stejnou hodnotu obou tokenů, abyste předešli chybám.
2. Schválit tokeny: Před vkladem možná budete muset schválit platformu, abyste mohli utratit své tokeny. Toto je bezpečnostní funkce, která vyžaduje vaše potvrzení, než bude mít platforma přístup k vašim aktivům.
3. Přidejte likviditu: Po schválení klikněte na tlačítko „Přidat likviditu“ nebo podobné tlačítko. Potvrďte transakci ve své peněžence a platforma uloží vaše tokeny do fondu.
4. Získejte LP tokeny: Jakmile bude transakce potvrzena, obdržíte LP tokeny představující váš podíl z fondu. Tyto tokeny lze na některých platformách vsadit za další odměny nebo je lze držet, abyste získali svůj podíl na výdělcích fondu.

5. Strategie a rizika

Ve výnosovém zemědělství závisí úspěch nejen na pochopení základních konceptů, ale také na efektivní implementaci strategie a řízení rizik. Tato část se bude zabývat oblíbenými strategiemi výnosového hospodaření, základními technikami řízení rizik a tím, jak chránit svá aktiva před běžnými nástrahami, jako je nestálá ztráta.

5.1. Populární strategie výnosového zemědělství

Výnosové zemědělství nabízí různé strategie, z nichž každá má svůj vlastní profil rizika a odměny. Vaše volba strategie by měla být v souladu s vaší tolerancí vůči riziku, investičními cíli a pochopením dynamiky trhu.

1. Staking

Staking zahrnuje uzamčení vašich tokenů v protokolu DeFi, abyste získali odměny, obvykle ve formě dalších tokenů. Tato strategie se běžně používá na platformách, které vyžadují, aby účastníci vsadili své nativní tokeny k zabezpečení sítě nebo se podíleli na správě. Staking je obecně považován za méně riskantní než jiné strategie výnosového hospodaření, protože často zahrnuje vklady jednotlivých aktiv, což snižuje složitost a riziko nestálé ztráty.

Například vsazení ETH do smlouvy o vkladu Ethereum 2.0 umožňuje účastníkům získávat odměny, když síť přechází z proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS). Podobně platformy jako Aave nabízejí možnosti sázek, kde mohou uživatelé vsadit tokeny AAVE, aby získali další AAVE nebo snížili poplatky za výpůjčky.

2. Těžba likvidity

Těžba likvidity je jednou z nejoblíbenějších strategií výnosového hospodaření, kde účastníci poskytují likviditu poolu a na oplátku získávají odměny ve formě nativního tokenu platformy. Tato strategie často zahrnuje vkládání párů tokenů do fondu likvidity. Odměny pocházejí jak z poplatků za obchodování generovaných v rámci fondu, tak z dodatečných tokenů vydaných platformou jako pobídky.

Například na Uniswap poskytovatelé likvidity získávají část poplatků za obchodování generovaných fondem, zatímco platformy jako PancakeSwap mohou nabízet další odměny ve formě tokenů CAKE. Těžba likvidity může být vysoce zisková, zvláště když nové projekty nabízejí významné pobídky k přilákání likvidity. Je však spojena s vyššími riziky, zejména kvůli nestálé ztrátě.

3. Agregátory výnosů

Agregátory výnosů jsou platformy, které automaticky optimalizují strategie výnosového hospodaření napříč různými protokoly DeFi. Sdružují uživatelské finanční prostředky a nasazují je v rámci nejziskovějších příležitostí výnosového zemědělství. Tato strategie je výhodná pro uživatele, kteří preferují přístup bez použití rukou a chtějí maximalizovat své výnosy bez neustálého sledování trhu.

Populární agregátory výnosů jako Yearn Finance a Harvest Finance využívají složité algoritmy pro přepínání mezi různými protokoly, což zajišťuje, že uživatelské fondy vždy získávají nejvyšší možný výnos. I když tato strategie zjednodušuje proces výnosového hospodaření, přináší také další vrstvu rizika, protože uživatelé jsou závislí na chytrých smlouvách a strategiích agregátora.

5.2. Techniky řízení rizik

Výnosové zemědělství, i když je lukrativní, je také plné rizik. Efektivní řízení rizik je zásadní pro ochranu vašich aktiv a zajištění udržitelných výnosů. Zde jsou některé základní techniky pro řízení rizik při výnosovém zemědělství:

1. diverzifikace

Diverzifikace je základní strategií řízení rizik, která zahrnuje rozložení vašich investic na více platforem, fondů a tokenů. Diverzifikací vašich aktivit v oblasti výnosového zemědělství snížíte dopad jakéhokoli selhání jedné platformy, poklesu ceny tokenu nebo jiné nepříznivé události.

Například místo alokace všech svých prostředků do jednoho fondu s vysokou odměnou zvažte jejich rozložení do různých fondů s různou úrovní rizika. Tímto způsobem, pokud jeden fond nedosahuje výkonnosti nebo trpí nestálou ztrátou, mohou zisky z jiných fondů pomoci kompenzovat ztráty.

2. Pravidelný monitoring a rebalancování

Výnosové zemědělství není činnost, na kterou musíte zapomenout. Tržní podmínky, ceny tokenů a pobídky platforem se mohou rychle změnit a ovlivnit vaše výnosy. Pravidelně sledujte své investice a podle potřeby rebalancujte své portfolio. To může zahrnovat přesun vašich aktiv do ziskovějších fondů, ústup od nedostatečně výkonných strategií nebo úpravu alokací na základě tržních trendů.

Použití nástrojů, jako jsou řídicí panely DeFi (např. Zapper, Zerion), vám může pomoci sledovat vaše pozice na různých platformách, což usnadňuje sledování a správu vašich výnosových zemědělských aktivit.

3. Pochopení nestálé ztráty

Nestálá ztráta je významným rizikem ve výnosovém hospodaření, zejména v likviditních poolech s volatilními páry tokenů. Pochopení toho, jak funguje nestálá ztráta a její potenciální dopad na vaše výnosy, je zásadní pro efektivní řízení rizik. Jako obecné pravidlo zvažte poskytování likvidity do poolů s páry stablecoinů (např. USDC/DAI), pokud chcete minimalizovat riziko nestálé ztráty.

Některé platformy také nabízejí trvalou ochranu proti ztrátám, kdy platforma kompenzuje poskytovatelům likvidity část ztráty, pokud po určité době vyberou své prostředky. Zvažte použití takových platforem, pokud máte obavy z nestálé ztráty.

4. Pojistné protokoly

Pojistné protokoly DeFi jako Nexus Mutual a Cover Protocol nabízejí krytí proti selhání inteligentních smluv, hackům a dalším rizikům specifickým pro DeFi. Zakoupení pojištění pro vaše výnosové hospodaření vám může poskytnout klid a záchrannou síť v případě neočekávaných událostí. I když to zvyšuje celkové náklady, ochrana, kterou nabízí, může stát za investici, zejména u pozic s vysokou hodnotou.

5.3. Ochrana vašeho majetku

Ochrana vašich aktiv ve výnosovém zemědělství přesahuje pouhé řízení rizik. Zahrnuje také podniknutí proaktivních kroků k zajištění vašich finančních prostředků a vyhnutí se běžným nástrahám.

1. Nejlepší bezpečnostní postupy

Vždy dodržujte osvědčené bezpečnostní postupy, jako je používání hardwarových peněženek pro velké částky, povolení dvoufaktorové autentizace (2FA) na všech účtech a obezřetnost vůči phishingovým útokům. Kromě toho používejte pouze důvěryhodné a auditované platformy, abyste minimalizovali riziko ztráty finančních prostředků kvůli zranitelnosti inteligentních smluv.

2. Zůstaňte informováni o změnách platformy

Platformy DeFi často aktualizují své protokoly, termíny a podmínky. Tyto změny mohou ovlivnit vaši strategii výnosového hospodaření, zejména pokud zahrnují úpravy struktur odměn, poplatků nebo podporovaných tokenů. Zůstaňte informováni sledováním oznámení platforem, zapojováním se do diskusí komunity a pravidelným kontrolováním podmínek platforem, které používáte.

3. Vyhněte se FOMO (Fear of Missing Out)

Prostor DeFi je rychlý a pravidelně se objevují nové možnosti výnosového zemědělství. I když vyhlídka na vysoké výnosy může být lákavá, vyhněte se unáhleným rozhodnutím na základě FOMO. Vždy proveďte důkladný průzkum, než přidělíte své prostředky jakékoli nové platformě nebo strategii. Zvažte možná rizika a odměny a ujistěte se, že příležitost odpovídá vašim celkovým investičním cílům.

6. Pokročilá témata

Jakmile získáte více zkušeností s výnosovým hospodařením, možná budete chtít prozkoumat pokročilé strategie, které mohou potenciálně zvýšit vaše výnosy nebo zmírnit rizika. Tato část se ponoří do témat, jako je hospodaření s pákovým výnosem, nestálé zajišťování ztrát, hospodaření DeFi a role tokenů vládnutí v ekosystému DeFi.

6.1. Zemědělství s pákovým výnosem

Pákové hospodaření s výnosem je strategie, která zahrnuje zapůjčení dodatečných aktiv, aby se zvýšila vaše expozice konkrétní příležitosti výnosového zemědělství. Tento přístup může zvýšit vaše potenciální výnosy i vaše rizika. Koncept je podobný použití pákového efektu v tradičních financích, kde si půjčujete prostředky, abyste investovali více, než původně vlastníte.

Jak to funguje:

1. Půjčování aktiv: Na platformách jako Aave nebo Compound můžete vložit kolaterál (např. ETH nebo stablecoiny) a půjčit si další aktiva. Můžete například vložit ETH a půjčit si DAI, které pak můžete použít ve strategii výnosového hospodaření.
2. Zajištění likvidity: Vypůjčená aktiva se poté přidají do fondu likvidity, kde můžete získat odměny z poplatků za obchodování a pobídek pro platformy. Díky pákovému efektu máte ve fondu více aktiv, než byste měli s pouhým počátečním vkladem, což zvyšuje vaše potenciální výdělky.
3. Splácení Půjčky: Postupem času budete muset splatit vypůjčený majetek plus úroky. Cílem je, aby výnosy ze zemědělství převýšily náklady na půjčku, což má za následek čistý zisk.

S tím spojená rizika:

• Riziko likvidace: Pokud hodnota vašeho zajištění klesne pod určitou hranici (v důsledku poklesu cen aktiv, která jste uložili), může platforma vaši pozici zlikvidovat, aby splatila půjčku. To může vést ke značným ztrátám.
• Úrokové riziko: Výpůjční sazby na platformách DeFi mohou být proměnlivé, což znamená, že se mohou časem zvyšovat. Pokud výpůjční náklady stoupnou nad vaše výnosy z výnosového zemědělství, strategie by se mohla stát nerentabilní.
• Volatilita trhu: Pákové pozice jsou citlivější na pohyby trhu. Zatímco mohou zesílit zisky na býčím trhu, mohou také zvětšit ztráty během poklesu.

Pákový výnos je vysoce riziková strategie s vysokou odměnou, která se nejlépe hodí pro zkušené farmáře s výnosy, kteří důkladně rozumí rizikům a mají nástroje k efektivnímu monitorování a řízení svých pozic.

6.2. Nestálé zajištění ztráty

Nestálé zajištění ztrát se týká strategií, jejichž cílem je snížit nebo kompenzovat riziko nestálé ztráty v likviditních poolech. Vzhledem k tomu, že nestálá ztráta může narušit ziskovost výnosového hospodaření, zejména na nestálých trzích, mohou být zajišťovací techniky cenné pro poskytovatele likvidity, kteří chtějí chránit své investice.

Běžné zajišťovací strategie:

1. Použití derivátů: Jedním z přístupů je použití opcí nebo futures kontraktů k zajištění proti cenovým pohybům tokenů v rámci likviditního fondu. Pokud například poskytujete likviditu v fondu ETH/USDT, můžete si zakoupit prodejní opci na ETH, abyste se ochránili před výrazným poklesem ceny.
2. Stablecoinové bazény: Poskytování likvidity do poolů, které se skládají ze stablecoinů (např. USDC/DAI), je přímý způsob, jak minimalizovat nestálé ztráty. Vzhledem k tomu, že cena stablecoinů je relativně stabilní, snižuje se riziko cenové divergence, což vede k nižší nestálé ztrátě.
3. Nestálé programy ochrany před ztrátou: Některé platformy DeFi, jako je Bancor, nabízejí dočasné programy ochrany proti ztrátám, které kompenzují poskytovatele likvidity, pokud utrpí ztráty v důsledku cenových rozdílů. Tyto programy často vyžadují, abyste svou likviditu drželi v poolu po minimální dobu, abyste měli nárok na ochranu.

Úvahy:

• Zajišťovací strategie mohou zahrnovat dodatečné náklady, jako jsou poplatky za nákup opcí nebo futures. Je důležité porovnat tyto náklady s potenciálními přínosy zajištění.
• Nestálé zajištění ztrát je pokročilá strategie, která vyžaduje dobré pochopení mechanismů DeFi i tradičních finančních nástrojů.

6.3. DeFi Farming

Hospodaření DeFi, někdy označované jako „farmářství likvidity“, zahrnuje strategické využití různých platforem DeFi k maximalizaci výnosů napříč různými protokoly. Tento přístup často zahrnuje farmaření pro tokeny správy, účast na stakingu a využití agregátorů výnosů k optimalizaci výnosů.

Klíčové komponenty:

1. Vládní tokeny: Mnoho platforem DeFi odměňuje poskytovatele likvidity tokeny správy, které udělují hlasovací práva při rozhodování o vývoji a správě platformy. Tyto tokeny lze často vsadit nebo reinvestovat do platformy pro další odměny, což vytváří složený efekt.
2. Sázky a odměny: Sázkové žetony v protokolech DeFi mohou generovat konzistentní odměny. Farmáři s pokročilými výnosy se často účastní sázkových fondů, které nabízejí vysokou návratnost, zejména když nové protokoly nebo spuštění tokenů motivují první účastníky.
3. Agregátory výnosů: Pomocí agregátorů výnosů, jako je Yearn Finance nebo Harvest Finance, mohou farmáři DeFi automatizovat proces přesunu finančních prostředků mezi různými platformami, aby dosáhli nejvyšších možných výnosů. Tyto platformy analyzují tržní podmínky a vyvažují portfolia za účelem optimalizace výnosů, což z nich činí klíčový nástroj pro pokročilé výnosové hospodaření.

Rizika a úvahy:

• DeFi farmaření vyžaduje neustálé monitorování a řízení. Tržní podmínky a pobídky platforem se mohou rychle měnit a ovlivnit ziskovost vašich strategií.
• Diverzifikace je ve farmaření DeFi klíčová pro rozložení rizika na více platforem a tokenů.

6.4. Tokeny řízení

Tokeny správy jsou důležitou součástí ekosystému DeFi, protože poskytují držitelům možnost hlasovat o klíčových rozhodnutích v rámci protokolu, jako jsou změny pravidel platformy, struktury poplatků nebo zavádění nových funkcí. Tyto tokeny jsou často distribuovány jako odměny účastníkům výnosového hospodaření, sázek a poskytování likvidity.

Role a výhody:

• Hlasovací síla: Tokeny správy umožňují držitelům navrhovat a hlasovat o změnách protokolu. To může zahrnovat rozhodnutí o nových seznamech tokenů, změnách úrokových sazeb a způsobu přidělování odměn platformy.
• Sdílení příjmů: Některé platformy rozdělují část příjmů z protokolu mezi držitele tokenů řízení a poskytují tak další tok příjmů.
• Dlouhodobá hodnota: Tokeny správy mohou zhodnotit, jak platforma roste a stává se úspěšnější. Držení těchto tokenů lze považovat za dlouhodobou investici do budoucnosti platformy.

Rizika:

• Volatilita trhu: Tokeny správy mohou být vysoce volatilní, zejména na novějších platformách nebo během poklesu trhu. Hodnota vašich podílů může výrazně kolísat.
• Riziko centralizace: V některých případech může malý počet velkých držitelů ovládat hlasovací právo, což potenciálně vede k rozhodnutím, z nichž mají prospěch na úkor menších držitelů.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Výnosové zemědělství způsobilo revoluci ve světě decentralizovaných financí (DeFi) a nabízí držitelům kryptoměn inovativní způsoby, jak získat výnosy ze svých aktiv. Poskytováním likvidity, sázkových žetonů nebo účastí v různých protokolech DeFi mohou farmáři generovat významné odměny. Tato nová hranice financí však není bez rizik a úspěch ve výnosovém zemědělství vyžaduje hluboké pochopení základních konceptů, platforem a strategií.

V tomto článku jsme prozkoumali základy výnosového hospodaření, včetně toho, jak funguje a jaké jsou jeho výhody. Diskutovali jsme o tom, jak vybrat správnou platformu s ohledem na faktory, jako je zabezpečení, poplatky a podporované tokeny. Pochopení základních pojmů, jako jsou fondy likvidity, automatizovaní tvůrci trhu (AMM) a nestálé ztráty, je zásadní pro řízení rizik a maximalizaci výnosů. Nastínili jsme také kroky, jak začít s výnosovým hospodařením, od nastavení peněženky až po poskytování likvidity na platformě DeFi.

Pro ty, kteří chtějí zlepšit své výnosové zemědělské aktivity, jsme pokryli oblíbené strategie, jako je staking, těžba likvidity a používání agregátorů výnosů. Zdůraznili jsme také důležitost technik řízení rizik, jako je diverzifikace, pravidelné monitorování a nestálé zajišťování ztrát. Nakonec byla prozkoumána pokročilá témata, jako je hospodaření s pákovým výnosem, nestálé zajišťování ztrát, hospodaření DeFi a tokeny správy, což nabízí sofistikovanější přístupy pro zkušené farmáře.

Vzhledem k tomu, že ekosystém DeFi stále roste a vyvíjí se, výnosové zemědělství se pravděpodobně stane ještě nedílnější součástí prostředí kryptoměn. Nestálá a rychle se měnící povaha tohoto prostoru však vyžaduje neustálou ostražitost, důkladný výzkum a ochotu přizpůsobit se. Ať už jste začátečník, který teprve začíná s výnosovým zemědělstvím, nebo zkušený účastník, který chce optimalizovat své strategie, klíčem k vašemu úspěchu bude zůstat informovaný a efektivně řídit rizika.